3 דרכים לחישוב שווי השוק של חברה

תוכן עניינים:

3 דרכים לחישוב שווי השוק של חברה
3 דרכים לחישוב שווי השוק של חברה

וִידֵאוֹ: 3 דרכים לחישוב שווי השוק של חברה

וִידֵאוֹ: 3 דרכים לחישוב שווי השוק של חברה
וִידֵאוֹ: איך להעריך שווי של חברה? (בעזרת מכפיל רווח) 2024, מרץ
Anonim

אם אתה חושב להשקיע בחברה או למכור את שלך, זה עוזר לחשב את שווי אותה חברה בעצמך, כך שתקבל את ערך הכסף שלך. שווי השוק של חברה מייצג את ציפיות המשקיעים מהרווחים העתידיים של החברה. לרוע המזל, לא ניתן להעריך עסק שלם בקלות כמו נכס קטן ונזיל יותר כמו נתח מניות; עם זאת, ישנן דרכים רבות לחישוב שווי השוק של חברה שעשויות לייצג במדויק את השווי האמיתי של חברה. חלק מהשיטות הפשוטות שנדונו כאן כוללות בחינת שווי השוק של החברה (ערך המניה שלה ומניותיה המצטיינות), ניתוח חברות דומות או שימוש במכפילים בענף כדי לקבוע את שווי השוק.

צעדים

שיטה 1 מתוך 3: חישוב שווי שוק באמצעות שווי שוק

חישוב שווי השוק של חברה שלב 1
חישוב שווי השוק של חברה שלב 1

שלב 1. החליטו אם שווי השוק הוא אופציית ההערכה הטובה ביותר

הדרך האמינה והפשוטה ביותר לקבוע את שווי השוק של החברה היא לחשב את מה שנקרא שווי השוק שלה, המייצג את השווי הכולל של כל המניות החייבות. שווי השוק מוגדר כשווי מניה של חברה כפול המספר הכולל של מניות החוץ. הוא משמש כמדד לגודל הכולל של החברה.

  • שים לב כי שיטה זו פועלת רק עבור חברות הנסחרות בבורסה, בהן ניתן לקבוע בקלות את ערכי המניות.
  • החיסרון של שיטה זו הוא בכך שהיא מכפיפה את שווי החברה לתנודות השוק. אם שוק המניות יירד עקב גורם חיצוני, שווי השוק של החברה יירד גם אם מצבה הכלכלי לא השתנה.
  • שווי שוק, מכיוון שהוא נשען על אמון המשקיעים, הוא מדד פוטנציאלי תנודתי ולא אמין לשווי האמיתי של החברה. גורמים רבים נכנסים לקביעת המחיר של נתח המניה, וכך שווי השוק של החברה, ולכן עדיף לקחת נתון זה בגרעין מלח. עם זאת, לכל קונה פוטנציאלי לחברה יכולות להיות ציפיות דומות לשוק ולהעריך ערך דומה על הרווחים הפוטנציאליים של החברה.
חישוב שווי השוק של חברה שלב 2
חישוב שווי השוק של חברה שלב 2

שלב 2. קבע את מחיר המניה הנוכחי של החברה

מחיר המניה של החברה זמין לציבור באתרים רבים, כולל בלומברג, יאהו! פיננסים ו- Google Finance, בין היתר. נסה לחפש את שם החברה ואחריו "מניה" או סמל המניה (אם אתה יודע זאת) במנוע חיפוש כדי למצוא מידע זה. ערך המניה שתרצה להשתמש בו לחישוב זה הוא שווי השוק הנוכחי, אשר מוצג בדרך כלל באופן בולט בדף דוח המניות בכל אחד מהאתרים הפיננסיים הגדולים.

חישוב שווי השוק של חברה שלב 3
חישוב שווי השוק של חברה שלב 3

שלב 3. מצא את מספר המניות המצטיינות

בשלב הבא תצטרך להבין כמה מניות ממניות החברה מצטיינות. זה מייצג כמה מניות מוחזקות בחברה על ידי כל בעלי המניות, כולל גורמים פנימיים, כמו עובדים וחברי דירקטוריון, ומשקיעים חיצוניים כמו בנקים ויחידים. מידע זה ניתן למצוא באתר זהה למחיר המניה או במאזן החברה תחת "מלאי הון".

על פי חוק, כל מאזני החברות הציבוריות זמינים באינטרנט בחינם. חיפוש פשוט במנועי חיפוש יגביר את המאזן של כל חברה ציבורית

חישוב שווי השוק של חברה שלב 4
חישוב שווי השוק של חברה שלב 4

שלב 4. הכפל מספר מצטיינים במחירי המניה הנוכחיים כדי לקבוע את שווי השוק

נתון זה מייצג את הערך הכולל של כל ההשקעות של המשקיעים בחברה, ונותן תמונה מדויקת למדי של השווי הכולל של החברה.

לדוגמה, שקול את סנדרס אנטרפרייז, חברת תקשורת בדיונית ונסחרת בציבורית עם 100,000 מניות יוצאות מן הכלל. אם כל מניה נסחרת כעת ב -13 דולר, שווי השוק של החברה הוא 100, 000 * 13 $, או 1, 300, 000 $

שיטה 2 מתוך 3: מציאת שווי שוק באמצעות חברות דומות

חישוב שווי השוק של חברה שלב 5
חישוב שווי השוק של חברה שלב 5

שלב 1. קבע אם זוהי שיטת ההערכה הנכונה לשימוש

שיטת הערכת שווי זו פועלת היטב אם חברה בבעלות פרטית או אם נתון שווי השוק נחשב בלתי ריאלי מכל סיבה שהיא. כדי להעריך את שווי החברה, עיין במחירי המכירה של עסקים דומים.

  • שווי שוק עשוי להיחשב כבלתי מציאותי אם ערך החברה מוחזק ברובו בנכסים בלתי מוחשיים והבטחת יתר של המשקיעים או ספקולציות מעלה את המחיר הרבה מעבר לגבולות הסבירים.
  • לשיטה זו מספר חסרונות. ראשית, יתכן שיהיה קשה למצוא מספיק נתונים, מכיוון שמכירות של עסקים דומים עלולות להיות נדירות מאוד. כמו כן, שיטת הערכה זו אינה מהווה הבדלים משמעותיים בין מכירות עסקיות, כגון האם החברה נמכרה בכפייה.
  • עם זאת, אם אתה מנסה למצוא את שווי השוק של חברה פרטית, האפשרויות שלך מוגבלות, והשוואה היא דרך פשוטה לקבל הערכה גסה.
חישוב שווי השוק של חברה שלב 6
חישוב שווי השוק של חברה שלב 6

שלב 2. מצא חברות דומות

יש שיקול דעת כלשהו בבחירת אילו עסקים דומים. באופן אידיאלי, החברות הנחשבות צריכות להיות באותו ענף, להיות בערך באותו גודל, ולהיות בעלות מכירות ורווחים דומים לחברה שאתה רוצה להעריך. בנוסף, המכירות (של חברות דומות) צריכות להיות אחרונות כך שהן משקפות תנאי שוק עדכניים פחות או יותר.

אם אתה קובע את שווי השוק של חברה פרטית, תוכל להיעזר בחברות שנסחרות בנות אותה תעשיה ובאותה גודל להשוואה. זה קל יותר מכיוון שאתה יכול למצוא את שווי השוק שלהם באמצעות שיטת שווי השוק תוך מספר דקות על ידי חיפוש מקוון

חישוב שווי השוק של חברה שלב 7
חישוב שווי השוק של חברה שלב 7

שלב 3. צור מחיר מכירה ממוצע

לאחר שמצאנו מכירות אחרונות של עסקים דומים או הערכות שווי של חברות דומות ונסחרות בבורסה, ממוצעים יחד את כל מחירי המכירה. ערך ממוצע זה יכול לשמש התחלה של אומדן שווי השוק של החברה המדוברת.

  • לדוגמה, תארו לעצמכם ש -3 חברות תקשורת בינוניות עדכניות נמכרו תמורת 900, 000, 1, 100, 000, 000 $ ו -7000 דולר. היוון של $ 1, 300, 000 הוא הערכה אופטימית מדי של ערכו.
  • ייתכן שתרצה לשקול את הערכים השונים בהתבסס על קרבתם לחברת המטרה. לדוגמה, אם אחד מהם בגודל ובמבנה דומים מאוד לחברה הנמדדת, תוכל לבחור לייחס משקל גבוה יותר לשווי המכירה של חברה זו בעת חישוב מחיר המכירה הממוצע. למידע נוסף, ראה כיצד לחשב ממוצע משוקלל.

שיטה 3 מתוך 3: קביעת שווי שוק באמצעות מכפילים

חישוב שווי השוק של חברה שלב 8
חישוב שווי השוק של חברה שלב 8

שלב 1. קבע אם זוהי השיטה הנכונה לשימוש

השיטה המתאימה ביותר להערכת עסקים קטנים היא שיטת המכפיל. שיטה זו משתמשת בנתון הכנסה, כגון מכירות ברוטו, מכירות ברוטו ומלאי, או רווח נקי, ומכפילה אותו במקדם מתאים כדי להגיע לשווי לעסק. אומדן מסוג זה משמש בצורה הטובה ביותר כשיטת הערכה ראשונית גסה מאוד, מכיוון שהיא מתעלמת מגורמים חשובים רבים בקביעת השווי האמיתי של חברה.

חישוב שווי השוק של חברה שלב 9
חישוב שווי השוק של חברה שלב 9

שלב 2. מצא את הנתונים הפיננסיים הדרושים

באופן כללי, הערכת חברה לפי שיטת המכפיל דורשת מכירות שנתיות (או הכנסות). תחושה של ערך הנכס הכולל של החברה (כולל ערך כל המלאי הנוכחי שלה ואחזקות אחרות) ושולי הרווח יכולים גם לסייע בהערכת שווי. ערכים אלה זמינים בדרך כלל בדוחות הכספיים של חברה ציבורית. עם זאת, עבור חברה פרטית, תזדקק לאישור גישה למידע זה.

מכירות או הכנסות, יחד עם עמלות והוצאות מלאי אם יש כאלה, מדווחות בדוח רווח והפסד של החברה

חישוב שווי השוק של חברה שלב 10
חישוב שווי השוק של חברה שלב 10

שלב 3. מצא את המקדם המתאים לשימוש

המקדם בו נעשה שימוש ישתנה בהתאם לתעשייה, לתנאי השוק ולכל חשש מיוחד בתוך העסק. מספר זה מעט שרירותי באופיו, אך ניתן לקבל נתון טוב לשימוש מהאיגוד המקצועי שלך או משמאי עסקים. דוגמה טובה היא הערכת הערך של BizStat "כללי אצבע".

מקור המקדם יציין גם את הנתונים הפיננסיים המתאימים לשימוש בחישוב שלך. לדוגמה, הרווח השנתי הכולל (הרווח הנקי) הוא נקודת המוצא הנפוצה

חישוב שווי השוק של חברה שלב 11
חישוב שווי השוק של חברה שלב 11

שלב 4. חשב את הערך באמצעות המקדם

לאחר שתמצא את הנתונים הכספיים הדרושים ואת המקדמים המתאימים, פשוט הכפל את המספרים כדי למצוא ערך גס עבור החברה. שוב, זכור כי זו הערכה גסה מאוד של שווי השוק.

לדוגמה, דמיינו שהכפיל המתאים לחברות רואי חשבון בינוניות מוערך בהכנסות שנתיות של 1.5 *. אם סך ההכנסות של אנדרסון ארגונים השנה הן $ 1, 400, 000, אז שיטת המכפיל מניבה ערך עסקי של (1.5 * 1, 400, 000) או $ 2, 100, 000

טיפים

  • הסיבה להערכתך אמורה להשפיע על המשקל שאתה נותן לשווי השוק של החברה. אם אתה שוקל להשקיע בחברה, הדאגה העיקרית שלך צריכה להיות חישוב ה- CAGR של החברה (קצב צמיחה שנתי מורכב), ולא הערך הכולל או הגודל שלה.
  • שווי השוק של החברה יכול להיות שונה משמעותית ממדדים אחרים לשווי החברה, כמו שווי ספרים (ערך נכס נקי של נכסים פיזיים בניכוי התחייבויות) ושווי ארגוני (מדד נוסף שלוקח בחשבון חובות) עקב שינויים בחובות החוב וגורמים אחרים.

מוּמלָץ: